高立潤 趙雨薇

最近，阿拉伯聯(lián)合酋長國正式簽署了《加密資產(chǎn)報告框架》下的《稅務(wù)事項信息自動交換多邊主管當局協(xié)議》，這一舉動在全球數(shù)字金融領(lǐng)域引發(fā)了廣泛關(guān)注。該協(xié)議由經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）制定，旨在建立一個全球性、自動化的加密資產(chǎn)稅務(wù)信息交換網(wǎng)絡(luò)。阿聯(lián)酋承諾將于2027年正式實施該框架，并于2028年與全球其他50多個簽約國家和地區(qū)開展首次信息交換。

“零稅收”使阿聯(lián)酋成為加密貨幣投資樂土

在瞬息萬變的全球數(shù)字金融領(lǐng)域，阿聯(lián)酋完成了一次重要轉(zhuǎn)型，從一個傳統(tǒng)的能源富國迅速轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚣用苜Y產(chǎn)領(lǐng)域的區(qū)域中心。根據(jù)國際知名咨詢公司Henley & Partners發(fā)布的《2025年加密資產(chǎn)財富報告》，阿聯(lián)酋已穩(wěn)居全球五大加密資產(chǎn)友好型投資目的地，與新加坡、中國香港、瑞士和美國并列。這一地位的獲得并非偶然，而是其一系列政策共同作用的必然結(jié)果。

其核心吸引力源于阿聯(lián)酋頗具競爭力的稅收政策。阿聯(lián)酋對加密貨幣的交易、質(zhì)押以及挖礦等活動均實行“零稅收”制度，這一政策使該國在“恒理加密資產(chǎn)采納指數(shù)”中獲得了滿分的評價，對全球?qū)で筘攧?wù)靈活性的高凈值人士與數(shù)字創(chuàng)業(yè)者具有很大的吸引力。這些人士不僅追求財務(wù)靈活性，更看重這里的數(shù)字財富管理環(huán)境。

圖為阿聯(lián)酋迪拜海岸。

除了稅收優(yōu)勢，有力的政府支持是另一重要因素。迪拜專門設(shè)立了虛擬資產(chǎn)監(jiān)管局，在該地區(qū)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展中扮演核心角色。虛擬資產(chǎn)監(jiān)管局通過與阿聯(lián)酋中央銀行等機構(gòu)協(xié)作，致力于構(gòu)建一個既安全透明又鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管框架。與此同時，阿聯(lián)酋中央銀行推出的“數(shù)字迪拉姆（迪拉姆為阿聯(lián)酋貨幣名稱）”項目，不僅是國家層面的數(shù)字貨幣實踐，更是區(qū)塊鏈創(chuàng)新的催化劑，進一步鞏固了阿聯(lián)酋在全球數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

全球加密財富的爆炸式增長為阿聯(lián)酋提供了歷史機遇。《2025年加密資產(chǎn)財富報告》指出，全球比特幣百萬富翁的數(shù)量在一年內(nèi)激增70%，總?cè)藬?shù)超過14.5萬。2025年年中，全球加密市場的市值達到了驚人的3.3萬億美元，同比躍升45%。在這個快速膨脹的財富池中，阿聯(lián)酋憑借其獨特的“零稅收+強監(jiān)管”組合拳，成功將自己定位為富有的加密投資者尋求安全、穩(wěn)定與增長機會的關(guān)鍵目的地。正如Henley & Partners私人客戶部集團主管多米尼克·沃萊克所言，在這個新流動性時代里，阿聯(lián)酋已成為加密貨幣投資者們首選目的地之一。

正是基于這一背景，阿聯(lián)酋簽署《加密資產(chǎn)報告框架》下的《稅務(wù)事項信息自動交換多邊主管當局協(xié)議》，才顯得如此意義重大。這標志著該國正從一個純粹的“零稅收投資地”，向著一個與國際標準全面接軌的全球加密金融樞紐推進。

滿足國際合規(guī)要求才能支持行業(yè)健康發(fā)展

阿聯(lián)酋簽署《加密資產(chǎn)報告框架》下的《稅務(wù)事項信息自動交換多邊主管當局協(xié)議》，意味著該國正式加入了一個由超過50個國家組成的聯(lián)盟，共同建立跨境加密資產(chǎn)稅務(wù)信息的自動交換機制，標志著該國在數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管國際化道路上進入了實質(zhì)性階段。

《加密資產(chǎn)報告框架》的核心運作機制與傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的統(tǒng)一報告標準類似，旨在堵住利用加密資產(chǎn)跨境逃稅的漏洞。根據(jù)該框架，從2027年起，阿聯(lián)酋境內(nèi)的加密資產(chǎn)服務(wù)提供商，包括交易所、經(jīng)紀商和錢包提供商等，必須開始收集并驗證其客戶的詳細身份信息，并全面記錄其加密資產(chǎn)的交易、轉(zhuǎn)讓和出售數(shù)據(jù)，此外還需建立向稅務(wù)部門報告數(shù)據(jù)的系統(tǒng)。隨后，阿聯(lián)酋稅務(wù)部門將從2028年開始，與協(xié)議其他簽署國的稅務(wù)部門自動、批量地交換這些信息。該框架覆蓋范圍廣泛，包括比特幣、以太坊等主流加密貨幣，以及代幣、可交易的非同質(zhì)化代幣，但不包括央行數(shù)字貨幣。去中心化交易平臺ChaiDEX的聯(lián)合創(chuàng)始人尼特什·米什拉表示，這一舉動為阿聯(lián)酋的加密資產(chǎn)活動提供了更高的法律清晰度和確定性，為合規(guī)投資者營造了更安全的環(huán)境。

為確保信息交換機制契合市場需求，阿聯(lián)酋財政部啟動了一項為期8周、持續(xù)至11月8日的公開意見征詢活動，廣泛邀請加密企業(yè)、服務(wù)提供商、交易員及行業(yè)專家就規(guī)則的具體設(shè)計、潛在影響及實施細節(jié)提供反饋。這種在規(guī)則最終敲定前征求市場意見的做法，獲得了業(yè)內(nèi)的積極評價。

阿聯(lián)酋財政部在聲明中明確表示，此舉旨在依據(jù)行業(yè)專家與利益相關(guān)方的意見，制定出清晰、有效且與市場需求相符的監(jiān)管規(guī)則，最終目標是在滿足國際合規(guī)要求與支持行業(yè)健康發(fā)展之間實現(xiàn)合理平衡。

挑戰(zhàn)與機遇并存

阿聯(lián)酋加入《加密資產(chǎn)報告框架》的決策，是其數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管史上的一個分水嶺，對政府、行業(yè)和投資者都將產(chǎn)生深遠影響，機遇與挑戰(zhàn)交織。

短期內(nèi)，合規(guī)成本的上升是本地加密企業(yè)必須面對的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。商業(yè)咨詢公司Aston VIP的專家本杰明·楊指出，在阿聯(lián)酋運營的本地及國際公司必須確保遵守新的報告義務(wù)，這可能會增加企業(yè)的運營負擔。企業(yè)需要投入大量資源升級系統(tǒng)、加強數(shù)據(jù)管理和完善報告基礎(chǔ)設(shè)施，以滿足經(jīng)合組織框架下詳盡的信息收集和報送要求。對于一些初創(chuàng)公司和小型平臺而言，這筆新增的合規(guī)成本可能構(gòu)成不小的壓力，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)清算。

然而，從長遠來看，規(guī)則的清晰度與確定性的提升，有助于構(gòu)建一個更健康的生態(tài)系統(tǒng)，企業(yè)將從中受益。這種清晰度和確定性是吸引大型公司和投資基金進入市場的前提。在一個法律不確定的市場中，機構(gòu)資金往往望而卻步，而一個監(jiān)管清晰、符合國際標準的市場，則能極大地增強他們的信心，同時也免去了企業(yè)在不確定的法律環(huán)境中摸索的風(fēng)險，為業(yè)務(wù)的長期規(guī)劃提供了堅實基礎(chǔ)。

對投資者而言，隱私與合規(guī)的天平將發(fā)生傾斜。對于守法申報稅務(wù)信息的投資者，新規(guī)不會帶來額外稅負，只是其部分交易信息將在國家間共享。此外，阿聯(lián)酋居民的免稅地位并未改變，居住在阿聯(lián)酋的個人仍可享受加密資產(chǎn)收益免征所得稅。而對于那些試圖利用阿聯(lián)酋來隱匿資產(chǎn)、逃避本國稅務(wù)的個人，則意味著“好日子”的終結(jié)。全球稅務(wù)透明化的網(wǎng)絡(luò)正在收緊，利用加密資產(chǎn)進行跨境逃稅的空間將被急劇壓縮。

通過在“零稅投資地”的競爭優(yōu)勢與全球稅收透明度的國際責任之間取得平衡，阿聯(lián)酋不僅回應(yīng)了國際社會的關(guān)注，更提升了自己在全球金融體系中的話語權(quán)和信譽度。隨著2027年實施期限的臨近，阿聯(lián)酋的加密貨幣產(chǎn)業(yè)將進入關(guān)鍵的準備與適應(yīng)期，未來幾年將是對該國加密貨幣行業(yè)適應(yīng)性的又一次考驗。