作者：李玉竹 何振華

數(shù)據(jù)顯示，90％科創(chuàng)板上市公司在上市前都獲得過創(chuàng)業(yè)投資支持，平均每家獲投9.3億元。目前，科創(chuàng)板引導(dǎo)“投早、投小、投長期、投硬科技”的風(fēng)氣逐漸形成。在這背后，企業(yè)所得稅、個人所得稅等稅收政策激勵作用不容忽視。根據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)、天使投資個人投資非上市的中小高新技術(shù)企業(yè)和初創(chuàng)科技型企業(yè)，符合條件的情況下，可以享受對應(yīng)的所得稅優(yōu)惠政策。

稅收激勵政策主要有哪些？

目前，我國支持創(chuàng)投的稅收激勵政策以所得稅優(yōu)惠為主。

企業(yè)所得稅方面，對采取股權(quán)投資方式直接投資于非上市的中小高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年（24個月，下同）的，公司制創(chuàng)投企業(yè)可按投資額的70％抵扣應(yīng)納稅所得額，公司制創(chuàng)投企業(yè)的法人合伙人，可享受同等比例抵扣優(yōu)惠，抵扣從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得。

其中，中小高新技術(shù)企業(yè)，是指職工人數(shù)不超過500人、年銷售（營業(yè)）額不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元的高新技術(shù)企業(yè)。初創(chuàng)科技型企業(yè)，應(yīng)同時符合5個條件，具體包括：在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊成立、實行查賬征收的居民企業(yè)；接受投資時，從業(yè)人數(shù)不超過300人，其中具有大學(xué)本科以上學(xué)歷的從業(yè)人數(shù)不低于30％，資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過5000萬元；接受投資時設(shè)立時間不超過5年（60個月，下同）；接受投資時以及接受投資后2年內(nèi)未在境內(nèi)外證券交易所上市；接受投資當(dāng)年及下一納稅年度，研發(fā)費用總額占成本費用支出的比例不低于20％。

個人所得稅方面，對采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，天使投資個人可以按照投資額的70％抵扣轉(zhuǎn)讓該股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。同時，創(chuàng)投企業(yè)可選擇采用單一投資基金核算或年度所得整體核算中的一種方法，對其個人合伙人來源于創(chuàng)投企業(yè)的所得計算個人所得稅應(yīng)納稅額。選擇按單一投資基金核算的，個人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20％稅率計算繳納個人所得稅；選擇按年度所得整體核算的，其個人合伙人應(yīng)從創(chuàng)投企業(yè)取得的所得，按照經(jīng)營所得項目5％—35％的超額累進稅率計算繳納個人所得稅。

為鼓勵長期投資，在北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)等試點區(qū)域內(nèi)的公司型創(chuàng)投企業(yè)，轉(zhuǎn)讓持有3年以上股權(quán)的所得，占年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得總額的比例超過50％的，按照年末個人股東持股比例減半征收當(dāng)年企業(yè)所得稅；轉(zhuǎn)讓持有5年以上股權(quán)的所得占年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得總額的比例超過50％的，按照年末個人股東持股比例免征當(dāng)年企業(yè)所得稅。

享受優(yōu)惠需要注意什么？

根據(jù)《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》（財稅〔2018〕55號），享受稅收優(yōu)惠的創(chuàng)投企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（發(fā)展改革委等10部門令第39號）規(guī)定或者《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定，完成備案且規(guī)范運作。

實務(wù)中，某私募股權(quán)基金90％的資金都投向了初創(chuàng)科技型企業(yè)，但其在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案類型為“私募股權(quán)基金”，而非“創(chuàng)業(yè)投資基金”，導(dǎo)致其投資者無法享受稅收優(yōu)惠。筆者提醒，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案類型具有唯一性，已備案為私募股權(quán)基金的產(chǎn)品不可變更類型，企業(yè)可在相應(yīng)的省級發(fā)展改革委進行補充備案，以滿足享受優(yōu)惠的主體條件。

持續(xù)關(guān)注投資對象，是創(chuàng)投企業(yè)合規(guī)享受稅收優(yōu)惠的另一關(guān)鍵事項。M創(chuàng)投企業(yè)為公司制創(chuàng)投企業(yè)，在2021年投資了一家具有中小高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的科技企業(yè)，2023年該科技企業(yè)因?qū)＠D(zhuǎn)讓喪失高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)，而M創(chuàng)投企業(yè)沒有及時關(guān)注這一情況，繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠。最終，M創(chuàng)投企業(yè)在退出投資時被要求按投資額的70％調(diào)增應(yīng)納稅所得額。

筆者提醒，創(chuàng)投企業(yè)要持續(xù)關(guān)注被投企業(yè)相關(guān)情況，定期跟蹤經(jīng)營指標(biāo)變化，包括研發(fā)投入、人員結(jié)構(gòu)等核心指標(biāo)，確保被投資企業(yè)始終符合稅收優(yōu)惠政策要求。

哪些事項容易引發(fā)風(fēng)險？

筆者梳理實務(wù)中的案例發(fā)現(xiàn)，部分創(chuàng)投企業(yè)在享受稅收優(yōu)惠時，混淆了中小高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)的適用規(guī)則，可能引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險。

具體來看，創(chuàng)投企業(yè)投資初創(chuàng)科技型企業(yè)，被投企業(yè)在接受投資的時點如果未能同時滿足政策規(guī)定的5個條件，即使后期調(diào)整達標(biāo)，創(chuàng)投企業(yè)也不能追溯享受優(yōu)惠；如果滿足條件，但后期規(guī)模超標(biāo)，創(chuàng)投企業(yè)也無法享受優(yōu)惠政策。對于投資中小高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)投企業(yè)，如果被投企業(yè)僅規(guī)模超標(biāo)，不影響創(chuàng)投企業(yè)享受稅收優(yōu)惠；若在投資時被投資方未被認定為高新技術(shù)企業(yè)，后期成功認定，創(chuàng)投企業(yè)可自認定年度起重新計算2年投資期限，期滿即可享受優(yōu)惠。

在投資期限計算方面，合伙創(chuàng)投企業(yè)投資初創(chuàng)科技型企業(yè)，投資起始日以被投企業(yè)完成工商變更登記為準(zhǔn)，僅要求合伙創(chuàng)投企業(yè)對初創(chuàng)科技型企業(yè)的實繳投資滿2年。例如，某合伙創(chuàng)投企業(yè)2023年12月完成對初創(chuàng)科技企業(yè)的投資并工商變更，其法人合伙人在2024年1月實繳出資，2025年12月，合伙創(chuàng)投企業(yè)投資初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年，該法人合伙人同樣可以享受稅收優(yōu)惠。投資中小高新技術(shù)企業(yè)，則要求法人合伙人對該合伙創(chuàng)投企業(yè)的實繳出資也滿2年。