王琳 楊乾

中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司2024年年度財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》指出，部分上市公司通過“一攬子交易”方式分步取得非同一控制下企業(yè)控制權(quán)，并在每步交易時(shí)均確認(rèn)商譽(yù)，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定。“一攬子交易”下的股權(quán)收購(gòu)，不僅在會(huì)計(jì)核算上有特殊要求，在適用企業(yè)重組相關(guān)稅收政策時(shí)也應(yīng)格外謹(jǐn)慎。一旦處理不當(dāng)，會(huì)給上市公司的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)帶來較多涉稅風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響重組事項(xiàng)順利推進(jìn)。

CFP圖

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則判定標(biāo)準(zhǔn)

上市公司F公司于2025年8月發(fā)布公告稱，其擬收購(gòu)E公司持有的N公司股權(quán)，交易分兩步進(jìn)行：第一步以現(xiàn)金收購(gòu)N公司70%股權(quán)，使標(biāo)的公司成為控股子公司；第二步以發(fā)行股份方式收購(gòu)剩余30%股權(quán)。F公司公告明確，將“現(xiàn)金收購(gòu)70%股權(quán)”設(shè)定為“發(fā)行股份購(gòu)買30%股權(quán)”的前置條件，且F公司在交易預(yù)案中闡明目的，即通過收購(gòu)N公司的產(chǎn)品業(yè)務(wù)，補(bǔ)齊F公司在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更加完善的一體化布局。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)解釋，“一攬子交易”是通過多次交易分步實(shí)現(xiàn)的交易，其判斷標(biāo)準(zhǔn)主要包括：這些交易是同時(shí)或者在考慮了彼此影響的情況下訂立的；這些交易整體達(dá)成一項(xiàng)完整的商業(yè)結(jié)果；一項(xiàng)交易的發(fā)生取決于至少一項(xiàng)其他交易的發(fā)生；一項(xiàng)交易單獨(dú)看是不劃算的，但是和其他交易一并考慮時(shí)是劃算的。

據(jù)此，F(xiàn)公司兩步交易互為關(guān)聯(lián)，最終目標(biāo)是將N公司整體納入上市體系，形成完整的業(yè)務(wù)板塊。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，F(xiàn)公司分步實(shí)施的股權(quán)收購(gòu)可視為一攬子交易，企業(yè)應(yīng)將其視為一項(xiàng)整體交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

稅務(wù)處理適用情形

“一攬子交易”股權(quán)收購(gòu)的涉稅處理，首先要預(yù)判整個(gè)交易是否適用《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）第十條規(guī)定的分步交易情形。財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件第十條明確，企業(yè)在重組發(fā)生前后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)分步對(duì)其資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行交易，應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，將上述交易作為一項(xiàng)企業(yè)重組交易進(jìn)行處理。可見，無論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求還是稅收政策規(guī)定，都是根據(jù)交易實(shí)質(zhì)，認(rèn)定分步交易是否應(yīng)為一項(xiàng)整體交易。

根據(jù)財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件、《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅〔2014〕109號(hào)）等規(guī)定，企業(yè)重組需要同時(shí)符合5個(gè)條件，才能適用特殊性稅務(wù)處理。即重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額須達(dá)85%；被收購(gòu)、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例須達(dá)50%；交易須具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

對(duì)于F公司收購(gòu)N公司股權(quán)的交易，本質(zhì)上應(yīng)將兩步交易視為一項(xiàng)整體交易進(jìn)行涉稅處理。案例中，因股權(quán)支付比例僅占交易對(duì)價(jià)的30%，不滿足財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件規(guī)定的特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，E公司需針對(duì)整體交易按照公允價(jià)值確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)算申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。

筆者提醒，上市公司通過實(shí)施“一攬子交易”完成股權(quán)收購(gòu)，應(yīng)先從交易實(shí)質(zhì)判斷分步交易是否應(yīng)視為一項(xiàng)整體交易，再根據(jù)整體交易的對(duì)價(jià)支付方式、股權(quán)支付比例、經(jīng)營(yíng)連續(xù)性、商業(yè)目的合理性等因素，綜合判定是否可適用重組的特殊性稅務(wù)處理。對(duì)于涉及的復(fù)雜問題，建議上市公司提前和稅務(wù)機(jī)關(guān)做好溝通，明確重組相關(guān)稅收政策的適用口徑、標(biāo)準(zhǔn)、范圍等，有效防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

不同視角綜合考量

上市公司實(shí)施股權(quán)收購(gòu)的過程中，如果從多個(gè)獨(dú)立交易的角度看，部分交易會(huì)符合特殊性稅務(wù)處理的條件；如果從整體交易的視角看，可能因交易對(duì)價(jià)中的股權(quán)支付比例不足，或因交易中途發(fā)生變化，導(dǎo)致資產(chǎn)或股權(quán)收購(gòu)比例不符合政策規(guī)定，只能適用一般性稅務(wù)處理。

需要格外注意的是，在推進(jìn)“一攬子交易”進(jìn)行的過程中，應(yīng)確保同一重組業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方采取一致稅務(wù)處理原則，即重組各方統(tǒng)一按一般性或特殊性稅務(wù)處理。尤其是跨區(qū)域重組事項(xiàng)，重組各方要按照同一規(guī)則處理，在重組主導(dǎo)方完成申報(bào)后，其他當(dāng)事方應(yīng)分別向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)，并附送重組主導(dǎo)方經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)受理的《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告表》及附表。

同時(shí)，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第48號(hào)）規(guī)定，重組當(dāng)事各方在首個(gè)納稅年度交易完成時(shí)，如預(yù)判符合分步交易并暫時(shí)選擇特殊性稅務(wù)處理，應(yīng)在當(dāng)年企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)提交書面申報(bào)資料，做好相關(guān)備案。在下一納稅年度全部交易完成后，重組各方應(yīng)作出最終判斷，確定適用特殊性稅務(wù)處理或轉(zhuǎn)為一般性稅務(wù)處理。

若出現(xiàn)特殊性稅務(wù)處理轉(zhuǎn)為一般性稅務(wù)處理的情況，重組各方需調(diào)整資產(chǎn)（股權(quán)）的計(jì)稅基礎(chǔ)，并對(duì)相關(guān)期內(nèi)的企業(yè)所得稅申報(bào)表及備案資料進(jìn)行調(diào)整，包括但不限于重組完成前后兩個(gè)年度的企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表主表、《企業(yè)重組及遞延納稅事項(xiàng)納稅調(diào)整明細(xì)表》（A105100）、《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告表》及附表等。此外，重組各方要保證申報(bào)資料的及時(shí)性。跨年度交易的，重組各方需在交易首個(gè)年度和完成年度，分別按照規(guī)定提交申報(bào)、備案相關(guān)資料。

（作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局大連市稅務(wù)局第三稅務(wù)分局、甘肅省隴財(cái)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司）